shkolageo.ru
добавить свой файл
1



Содержание презентации

  • Общая информация о рисках

  • Риски и риск-менеджмент профессиональных участников финансовых рынков в России

  • Отечественные НПФ через призму риск-менеджмента

  • Управление рисками в типичном российском НПФ



Риск: опасность + благоприятная возможность



Методы управления рисками

  • Мониторинг и контроль, в процессе которого происходит идентификация и оценка рисков, используемая для принятия дальнейших управленческих решений

  • Резервирование риска, предусматривающее предварительное признание рисков в итогах финансовой деятельности и компенсацию реализованных рисков за счет созданного резерва

  • Распределение риска через передачу или полного объема рисков третьим сторонам (на основании банковской гарантии, поручительства, заложенного имущества, включение в договоры с контрагентами штрафных санкций и т.д.)

  • Страхование риска – компенсация ущерба вследствие реализации рисков по договору со страховой компанией в случае наступления страхового случая в пределах страховой суммы.

  • Ограничение риска – действие, предусматривающее снижение вероятности реализации риска путем устранения или уменьшения факторов риска.

  • Избежание риска – отказ от реализации решений (операций, проектов), связанных с неприемлемо высоким уровнем рисков.

Спектр рисков



Этапы управления риском

  • 1. Выявление риска и оценка вероятности его реализации и масштаба последствий (идентификация)

  • 2. Выбор методов и инструментов управления выявленным риском

  • 3. Разработка риск-стратегии с целью снижения вероятности реализации риска и минимизации возможных негативных последствий

  • 4. Реализация риск-стратегии

  • 5. Оценка достигнутых результатов и корректировка риск-стратегии



Основные инструменты мониторинга и управления нефинансовыми рисками

  • Мотивированная инициатива снизу – «система мотивированных суждений», далее служба риск-менедмента проводит индентификацию риск-события, изучает факторы (причины), анализирует и систематизирует данные по инцидентам, предлагает механизмы, предотвращающие наступление негативных событий.

  • Административная инициатива сверху – «система представителей», служба риск-менеджмента анализирует и систематизирует данные от представителей, предлагает механизмы, предотвращающие наступление негативных событий.

  • Иные мероприятия службы риск-менеджмента – «опросные листы» и обработка их, Risk Assessment и др.



Риск-менеджмент в НПФ

Основная цель

службы

риск-менеджмента

НПФ в России –

это...

Законодательное поле в области управления рисками в России



Структура рисков участника финансового рынка


Качественное влияние различных рисков на деятельность участника финансовых рынков






1 уровень – выставление лимитов и мониторинг ситуации

  • 1 уровень – выставление лимитов и мониторинг ситуации

  • 2 уровеньконтроль за лимитами, принудительные стоп-приказы

  • 3 уровень - расчет моделей риска (VaR, стресс-тестинг, внутренние кредитные рейтинги по эмитентам ценных бумаг и контрагентам), анализ операционных рисков, мониторинг и управление ими

  • 4 уровень – управление рисками (формирование резервов под потери, управление резервами под потери, размещение резервов под потери в инструменты консервативного хеджа и денежного рынка, аллокация активов, приведение в соответствие дюрации активов и пассивов, участие в работе с «токсичными» активами)

  • 5 уровень – формирование дополнительной стоимости посредством управления рисками











Факторы риска



Основные операционные риски типичного российского НПФ



Основные финансовые риски типичного российского НПФ



Основные бизнес-риски типичного российского НПФ


Некоторые специфические вопросы, связанные с рисками НПФ

  • Имидж - недостаточность просветительской работы

  • Краткосрочная безубыточность – необходимы уточнения со стороны регулятора (ФСФР, Минфин РФ)

  • Финансы – достаточность капитала, необходимый порог собственных средств, к чему должен быть привязан, почему как считается

  • Третьи лица – «проспект управляющего», ограничение на контрагентов управляющей компании, трехсторонний договор: НПФ-УК-Спецдепозитарий

  • Законодательные коллизии - Приказ ФСФР и Постановление Правительства РФ 63

  • Буква закона и здравый смысл – Приказ ФСФР и корреляция финансовых инструментов, описанная в Приказе ФСФР.